周一（12月3日）纽约尾盘，十年期美债收益率下跌1.82个基点报2.9697%；两年期美债收益率涨3.46个基点报2.8211%，与十年期美债收益率之差大幅收窄。这预示着两年期与十年期美债收益率倒挂可能很快就会发生，而上一次发生倒挂是在2007年，也就是金融危机发作之前。当地时间12月4日收盘，美股应声大跌，标普收跌3.2%，道指跌约799点，纳指跌3.8%。与此同时，11月以来，中美1年期、2年期等短期国债利率相继倒挂，10年期国债收益率利差也有所收窄。

11月16日，中国1年期国债收益率报2.53%，美国同期国债收益率报2.68%，二者倒挂约16个基点，为自2008年彭博数据统计两组数据来的首次。这一消息立刻引发了市场对人民币贬值压力进一步增加的担忧。与美债二年期与十年期倒挂相同的是，上一次中美利率倒挂也发生在美国金融危机发作之前。

十年后，倒挂再次泛起到底预示着什么？为何会泛起这种情况？这和宏观经济有何关系？普通投资者又该做出怎样的选择？。

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